Готовые работы → Финансовый менеджмент

Институт Управления и Экономики, фин. И кредит, 5к., вар. 9

2006

---

С условиями соглашения согласен (согласна)

Цена: 400 р. Купить эту работу

---

Содержание

 

Вариант 9

Задача 1

Определить необходимую сумму финансовых средств, инвестируемых в предстоящем периоде в дебиторскую задолженность при следующих условиях:

-       планируемый объем реализации продукции с предоставлением товарного кредита 320 тыс. руб.;

 

-       планируемый удельный вес себестоимости в ее цене 67%;

 

-       средний период предоставления кредита оптовым покупателям 48 дней;

 

-       средний период просрочки платежей по результатам анализа 20 дней.

 

Задача 2

Базовый (первый) вариант задания. Производственная фирма решает использовать факторинг в следующей ситуации. Продажа в кредит составляет 600 тыс. руб. в год, оборачиваемость дебиторской задолженности - 2 раза.

 

Условия факторинговой компании:

20%-ный резерв дебиторской задолженности;

 

- комиссионные - 2,5% на среднюю дебиторскую задолженность, подлежащие оплате при приобретении дебиторской задолженности;

 

10% от дебиторской задолженности после вычисления комиссионных и резерва, подлежащие уплате проценты уменьшают кредит Определите:

 

-          среднюю дебиторскую задолженность;

 

сколько получит фирма при использовании факторинга; эффективную годовую стоимость факторинга.

 

 

 

Номер варианта

Продажа в кредит, тыс. руб. год.

Оборачиваемость дебиторской задолженности, разы

 

9

680

2,8

 

Задача 3 Базовый (первый) вариант задания. Предприятие по производству электрооборудования решает вопрос, производить ли самим на имеющемся оборудовании 250 000 штук комплектующих деталей, или покупать их на стороне по цене 0,415 руб./шт. Если будет решено изготавливать детали самостоятельно, то себестоимость производства составит 0,5 руб./шт.

 

Таблица 1 Исходные данные

Показатель

Значение

Прямые материалы на весь объем производства деталей, руб.

40000

Прямая зарплата, руб.

20000

Переменные накладные расходы, руб.

15000

Постоянные расходы, руб.

50000

ИТОГО, суммарная производственная себестоимость, руб.

125000

Производственная себестоимость единицы изделия, руб.

0,5

Приобретая деталь на стороне, предприятие сможет избежать переменных издержек в сумме 75 000 руб. и снизить постоянные расходы на 10570 руб.

 

Проанализировать ситуацию и выбрать наиболее выгодный для предприятия вариант решения:

 

-       изготавливать детали самостоятельно;

 

-       приобретать детали на стороне и не использовать собственное высвободившееся оборудование;

 

-       приобретать детали на стороне и использовать высвободившееся оборудование для производства других изделий, могущих принести прибыль в сумме 18 000 руб.

 

Задача 4

Два дня в году, 15 февраля и 15 августа, в Ричмонд поступают денежные средства налогоплательщиков. В каждый из этих дней ожидается получение налоговой выручки в объеме 15 млн. долл. Предполагается, что наличные расходы будут неизменными на протяжении последующих 6 месяцев. В настоящее время доход по инвестициям в рыночные ценные бумаги равен 12% в год, а стоимость перевода средств из ценных бумаг в наличность 133 долл. за каждый перевод. Каков оптимальный размер перевода согласно модели оптимального размера заказа? Чему равен средний остаток наличности?

Задача 5

Компания Пилот оценивает 3 инвестиционные ситуации:

1) производство новой партии алюминиевых кастрюль;

2) расширение имеющегося производства печей;

3) разработка новой высококачественной печи.

Эти проекты имеют ожидаемую текущую стоимость и требуют инвестирования в объемах, показанных в табл. 3 (с учетом всех инвестиционных налоговых кредитов):

 

Таблица 3 Исходные данные

Проект

 

Необходимый объем инвестирования, тыс. руб.

 

Текущая стоимость будущих денежных потоков, тыс. руб.

 

1

 

200 000

 

290000

 

2

 

115000

 

185000

 

3

 

270 000

 

400000

 

 

Если одновременно разрабатывать проекты 1 и 2, то экономии не будет; необходимый объем инвестиций и текущая стоимость комбинации равняется сумме соответствующих показателей по проектам. При одновременной разработке проектов 1 и 3 возможна экономия на инвестициях, поскольку один из видов приобретаемого оборудования может использоваться в обоих производственных процессах. Общий объем инвестиций, необходимый для осуществления проектов 1 и 3, равен 440 000 тыс. руб. Если разрабатываются проекты 2 и 3, экономия может быть достигнута за счет маркетинга и производства продукции, но не за счет инвестиций. Ожидаемая текущая стоимость будущих денежных потоков для одновременной разработки проектов 2 и 3 равна 620 000 тыс. руб. Если решено принять все три проекта, имеют место все упомянутые выше эффекты. Однако в этом случае понадобится затратить 125 000 тыс. руб. на расширение предприятия, поскольку его площади сейчас не позволяют одновременно разрабатывать все 3 проекта. Какой проект или проекты следует выбрать компании?

Задача 6 Определить продолжительность операционного, производственного и финансового циклов предприятия, исходя из следующих данных:

 

- средний период оборота запасов сырья, материалов - 33 дня;

 

- средний период оборота незавершенного производства - 4 дня;

 

- средний период оборота запасов готовой продукции - 27 дней;

 

- средний период оборота дебиторской задолженности - 13 дней;

- средний период оборота денежных активов 2 дня;

- средний период оборота кредиторской задолженности 8 дней.

Задача 7 Компания Твист - дистрибьютор воздушных фильтров розничным магазинам. Она покупает фильтры у нескольких производителей. Фильтры заказываются партиями по 1000 штук, и каждый заказ стоит 40 тыс. руб. Розничные магазины предъявляют спрос на 20 000 фильтров в месяц, а удельные затраты по содержанию запасов - 100 руб. на фильтр в месяц.

 

Каков оптимальный объем заказа при таком большом размере партий?

 

Каков был бы оптимальный размер заказа, если бы удельные затраты по содержанию запасов были бы 50 руб. в месяц?

 

Каков был бы оптимальный размер заказа, если бы стоимость выполнения заказа была 10 тыс. руб.?

Задание 8

 

Базовый (первый) вариант задания. Определить эффективность факторинговой операции для предприятия-продавца, если оно продало банку право взыскания дебиторской задолженности на сумму 60000 руб. на следующих условиях:

 

- комиссионная плата за осуществление факторинговой операции взимается банком в размере 2% от суммы долга;

 

банк предоставляет предприятию-продавцу кредит в форме предварительной оплаты его долговых требований в размере 75% от суммы долга;

 

- процентная ставка за предоставляемый банком кредит - 20% в год;

 

средний уровень процентной ставки на рынке денег составляет 25% в год.

 

Номер варианта

 

Средний уровень годовой процентной ставки на рынке денег, %

 

Годовая процентная ставка за предоставляемый банком кредит, %

9

18

14

Задача 9 В таблице 6 приведены исходные данные для задачи оптимизации структуры капитала предприятия на основе критерия максимизации рентабельности собственного капитала. Представленный в этой таблице коэффициент Купр соответствует величине изменения уровня премии за риск (в процентах), приходящегося на один процент изменения доли заемного капитала в общей сумме капитала предприятия.

 

Таблица 6 - Исходные данные для оптимизации структуры капитала на основе критерия максимизации рентабельности собственного капитала

Сумма собственного капитала, мл. руб.

Валовая рентабельность активов, %

Безрисковая ставка за кредит, %

Ставка налога на прибыль, %

Коэффициент Купр

120

20

3

24

0,25

Задача 10 В таблице 8 приведены исходные данные для задачи оптимизации структуры капитала предприятия на основе критерия минимизации средневзвешенной стоимости капитала. Представленный в этой таблице коэффициент Купр соответствует величине изменения уровня премии за риск (в процентах), приходящегося на один процент изменения доли заемного капитала в общей сумме капитала предприятия.

 

Таблица 8 - Исходные данные для оптимизации структуры капитала на основе критерия минимизации средневзвешенной стоимости капитала

Уровень дивидендов % при продаже

Безрисковая ставка за кредит, %

Ставка налога на прибыль, %

Коэффициент Купр

20% требуемого капитала

100% требуемого капитала

10

14

3

24

0,1

 

Литература

1. Бланк И.А. Концептуальные основы финансового менеджмента. К.: Ника Центр, Эльга, 2002. 448 с.
2. Бланк И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия. К.: Ника Центр, Эльга, 2003, - 496с.
3. Ван Хорн, Джеймс, К., Вахович, Мл., Джон, М. Основы финансового менеджмента, 11-е издание: Пер. с англ. М.: Издательский дом Вильямс, 2001. - 992с.
4. Ковалёв В.В. Введение в финансовый менеджмент. Экспресс Курс. М.: Бератор Пресс, 2002. 144с.
5. Колб Р.В., Родригес Р. Дж. Финансовый менеджмент: Учебник. М.: Издательство Финпресс 2001 496с.
6. Маренго А.К. Финансовый менеджмент. Экспресс-курс. М.: Бератор-Пресс, 2002. 144с.
7. Справочник финансиста предприятия 4-е изд., доп. перераб. М.: ИНФРА М, 2002 576с.
8. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник/Под ред. Е.С. Стояновой 5-е изд., доп. и перераб. М.: Изд-во Перспектива 2002 656с.
9. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/ Под ред. акад. Г.Б. Поляка. 2-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. 527с.
10. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/Н.Ф. Самсонов, Н.П. Баранникова, А.А. Володин и др.; Под ред. Проф. Н.Ф. Самсонова М.: Финансы, ЮНИТИ, 2005 495с.
11. Финансовый менеджмент: Учебник ред. д. э. н., проф. А.М. Ковалёвой М.: ИНФРА М, 2002 284с.
12. Финансовый менеджмент: Учебное пособие/Под ред. проф. Е.И. Шохина М.: ИДФБК Пресс, 2003 408с.

 

---

Цена: 400 р. Купить эту работу

---

Все темы готовых работ →

Другие готовые работы по теме «финансовый менеджмент»