Готовые работы → Рынок ценных бумаг
контрольная: 1 Опишите с точки зрения инвестора преимущества и недостатки следующих типов заявок: А) рыночная заявка Б) заявка с ограничением цены В) стоп-заявка. 3. Акции компании А стоят в настоящее время 15 руб. Исходный требуемый уровень маржи – 60%, а минимальный уровень – 35%. Кэп Энсон покупает с использованием маржи 100 акций компании А. До какого уровня должен упасть с использованием маржи 100 акций компании А. 12 Акции компании А стоили в начале года 70 руб. В то время Диэрфут Баркли продал «без покрытия» 1000 акций этой компании. Исходный требуемый уровень маржи составлял 50%.
2007
Важно! При покупке готовой работы
07-5-159
сообщайте Администратору код работы:
Содержание
Задания 1,3,12
Тема 1. Рынок ценных бумаг
Задание 1
Опишите с точки зрения инвестора преимущества и недостатки следующих типов заявок:
А) рыночная заявка
Б) заявка с ограничением цены
В) стоп-заявка
Задание 3.
Акции компании А стоят в настоящее время 15 руб. Исходный требуемый уровень маржи – 60%, а минимальный уровень – 35%. Кэп Энсон покупает с использованием маржи 100 акций компании А. До какого уровня должен упасть с использованием маржи 100 акций компании А. До какого уровня должен упасть рыночный курс акций этой компании, чтобы Кэп получил запрос на увеличение маржи
Задание 12
Акции компании А стоили в начале года 70 руб. В то время Диэрфут Баркли продал «без покрытия» 1000 акций этой компании. Исходный требуемый уровень маржи составлял 50%. В конце года курс акций поднялся до 75 руб., и по ним были выплачены дивиденды в размере 2 руб. на акцию. Диэрфут не получил за год ни одного запроса на поддержание маржи. Какова доходность его инвестиции?
Тема 2. Оценка безрисковых ценных бумаг
Задание
Задание 3
Компания А выпустила облигацию со сроком погашения четыре года. Номинальная стоимость облигации – 1000 руб., а ежегодная купонная выплата – 100 руб. Какова стоимость облигации компании А, если доходность к погашению равна 12%? Если доходность к погашению – 8%?
Задание 12
Банк А принимает сберегательные вклады под 6% годовых. Подсчитайте эффективную годовую процентную ставку, если банк производит начисление сложных процентов:
Тема 3. Оценка рискованных ценных бумаг
Задание 1.
Один из самых крупных букмекеров принял в марте ставки на те команды, у которых был шанс попасть на первенство страны по бейсболу. К примеру, вы могли поставить 10 руб. на команду Д, полагая, что именно она будет представлять на первенстве лигу страны. если бы эта команда действительно попала на первенство страны, выигрыш при такой ставке составил бы 1500 руб., в противном же случае он бы равнялся нулю. Выигрыши при ставке в 1 руб. на все команды основной категории лиги страны составляли
Задание 3
Укажите, в чем различие между непрерывными и дискретными распределениями вероятностей.
Задание 12
Пол Перрит приобрел 100 акций фирмы А и держал эти акции в течение четырех лет. Доходности за период владения за эти четыре года составили:
|
Год |
Доходность, % |
|
1 |
20 |
|
2 |
30 |
|
3 |
50 |
|
4 |
-90 |
Тема 4. Проблема выбора инвестиционного портфеля
Задание 1
Ниже приводится список некоторого количества портфелей с их ожидаемыми доходностями, стандартными отклонениями и уровнем полезности (измеряемым в условных единицах), которые были рассмотрены Арки Воном. Исходя из этой информации необходимо построить график кривых безразличия инвестора Арки.
|
Портфель |
Ожидаемая доходность (в %) |
Стандартное отклонение (в %) |
Полезность |
|
1 |
5 |
0 |
10 |
|
2 |
6 |
10 |
10 |
|
3 |
9 |
20 |
10 |
|
4 |
14 |
30 |
10 |
|
5 |
10 |
0 |
20 |
|
6 |
11 |
10 |
20 |
|
7 |
14 |
20 |
20 |
|
8 |
19 |
30 |
20 |
|
9 |
15 |
0 |
30 |
|
10 |
16 |
10 |
30 |
|
11 |
19 |
20 |
30 |
|
12 |
24 |
30 |
30 |
Задание 3
Почему кривые безразличия инвестора, избегающего риска в большей степени, имеют более крутой наклон, чем кривые безразличия инвестора, избегающего риска в меньшей степени?
Задание 12
Рубе Бреслер имеет три вида акций. Он произвел оценку следующего совместного вероятностного распределения доходностей:
|
Результат |
Акция А |
Акция Б |
Акция В |
Вероятность |
|
1 |
-10 |
10 |
0 |
0,3 |
|
2 |
0 |
10 |
10 |
0,2 |
|
3 |
10 |
5 |
15 |
0,3 |
|
4 |
20 |
-10 |
5 |
0,2 |
Тема 5. Портфельный анализ
Задание 1
Объясните почему большинство инвесторов предпочитают иметь диверсифицированные портфели, вместо того, чтобы вкладывать все свои средства в один финансовый актив. Для объяснения своего ответа используйте изображения множества достижимости и эффективности множества.
Задание 3
Мул Хаас является управляющим портфелем. В среднем все ценные бумаги, которые Рассматривает Мул, имеют положительную ожидаемую доходность. При каких условиях Мул может захотеть приобрести ценную бумагу с отрицательной ожидаемой доходностью?
Задание 12
Рассмотрим два портфеля: один, состоящий из четырех ценных бумаг, а второй – из десяти. Все ценные бумаги имеют «бета»-коэффициент, равный единице, и собственный риск в 30%. В обоих портфелях доли всех ценных бумаг одинаковы. Вычислите общий риск обоих портфелей, если стандартное отклонение индекса рынка составляет 20%.
Тема 6. Модели оценки финансовых активов
Задание 1
Пусть в рыночный портфель входят две ценные бумаги со следующими характеристиками:
|
Акция |
Ожидаемая доходность (в %) |
Стандартное отклонение (в %) |
Доля |
|
А |
10 |
20 |
0,40 |
|
B |
15 |
28 |
0,60 |
Задание 3
Рыночный портфель состоит из четырех ценных бумаг со следующими характеристиками:
|
Ценная бумага |
Ковариация с рынком |
Доля |
|
А |
242 |
0,20 |
|
Б |
360 |
0,30 |
|
В |
155 |
0,20 |
|
Г |
210 |
0,30 |
Задание 12
Пусть две бумаги – А и Б – образуют рыночный портфель, причем доля в портфеле и дисперсия равны 0,39 и 160 для А и 0,61 и 340 для Б. Ковариация бумаг равна 190. рассчитайте значение «беты» для каждой бумаги.
Тема 7. Факторный анализ
Задание 1
К факторам, от которых можно ожидать всеобъемлющего воздействия на экономику, относятся ожидаемые значения роста реального ВНП, реальные процентные ставки, уровень инфляции и цены на нефть. Для каждого фактора приведите пример отрасли, от которой можно ожидать высокой чувствительности (как положительной, так и отрицательной) к этому фактору.
Задание 3
Многие фирмы, специализирующиеся на управлении инвестициями, поручают каждому из своих аналитиков по ценным бумагам исследовать определенную группу акций (обычно эти группы можно сформированы по отраслевому признаку). Почему эти поручения можно рассматривать как неявное признание справедливости соотношений, получаемых в факторных моделях.
Задание 12
В рамках трехфакторной модели рассмотрим портфель, состоящий из трех ценных бумаг со следующими характеристиками:
|
Ценная бумага |
Чувствительность к фактору 1 |
Чувствительность к фактору 2 |
Чувствительность к фактору 3 |
Доля |
|
А |
-0,2 |
3,6 |
0,05 |
0,6 |
|
Б |
0,5 |
10 |
0,75 |
0,2 |
|
В |
1,5 |
2,2 |
0,3 |
0,2 |
